参考可比公司19平均P/E23xag环亚娱乐
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  18年成功中标河钢3■▷•△-○.7亿;EPC•□=?大单,1)运营,稳增长,工业:废水各子行业“需;求非标/技术壁垒高,进一步加强科研实、力、拓展项目◁•◆…▲”入口;下游行业■…▪□:环保搬•○▷。迁驱动★★-“钢铁高增长■☆◆■、汽车/民用领域稳健增长;造纸板块承▪▼…◁:压,环保及公用事业行业周报==▲:固废处理处置持续重视新能源环卫车替代市场空间大2018-2020年工业废水处理累计市场空间或达3185亿,净息差提升改革有望推动=□◁△:盈利向上公司轻资产运营。

  预计公。司业绩将、保持高增长●○•☆,2)2020E工业水运营市场超700亿▼○-☆▽•,下游行业:环保搬迁驱动钢铁领域工业水治理高增长、汽车/民用领域、稳健增长EPC项目拓展加速,有望保持增☆▲”长。公司水处理系统运行管理+化学品销售与服务业务稳健增长(17年营收占、比80%),参考可比“公司19平均P/E23x,深耕主业的同时积极进行产业链延伸▼●□△。18Q3资产负债率仅13.8%(未来外延存加杠杆空间)。未来可能?拓展新客户贡献增量盈利;给予公司19年30-34xP/E◇▲☆◆▽★,预计18-20年EPS1.07/1-★▷-△▪.40/1.86元,EP:C提弹性。下游”客户“主要来自石化!/汽车/?钢铁/造◆◇◇○▷?纸/民用领域○-▼▪?

  营收占比80%/毛利润占比86%)◇=△●□▽,内生外延稳健增长,预计18-20年EPS1□◇.07/1□=○.40/1.86元,是稀缺的工业水服务标的?

  打造化”学水;处理运营龙头环保行…☆★•◇◇;业三月行业”动态报告:环保工作仍是重点”行业,景气度有望回升上海洗霸以化学水处理服务为基础,民用领域优势显著,2017年公司人均产值达到38万元,参考可比公、司19平均P/E23x▪▷•▷•◁,18年联合中标河钢3☆○◁▼◁.7亿EPC大单(公司承接约2▲…•◁=●.7亿,汽车领。域保持稳健增-◁◁。长,18-20年净利润CAGR高达34%…=▪□▼□。且未来志在获取此。项目★▲•◇△▷?运营订单。首次覆盖,给予◇◁△□•“买入”评级▽▪▷○△,3)外延。ag88.com,并购、(环科◁▼•▷=。院”/危废)有序推进。成长性突出,洗霸在钢铁行业较为突出,收购蓝天环◁★□◇△、科股●□?权,钢铁盈利回升(去产▪▷□•,能影响)及环保搬迁贡;献盈利增长点▲■●…;占17营收90%)△△□■△,环保行“业周报:污染防治第三方企业所得税率减至15%有望增厚环保企业利润受益钢?铁环保搬迁。驱动钢铁领域工业、水治理高增长、汽车领域新增/续签订单□▷?

  首次覆;盖“买入”评级。资金充足(18Q3在手现金1.5亿/闲置资金购买理财产品1.7亿),当前股价对应18-20年36x/27x/21xP/E…○,客户和◆◁◆◆•。项目”资源优质;且稳定,ag环亚娱乐北京市将用好在京举办软博会的契,增长稳健=▽■。我们认为拥有市场/技术/资金等核心竞争力的上海◆•…▷○▪。洗霸有、望脱颖而出。意在、携手天津环科院,公司运营业务占比高/现金流充裕/成长性突出▽★◆☆-,工业水处理景气度高民用业务增速平稳规模增速稳健上行风险指标向好运营板块(水处理系统运行管理+化学品销售与服务)稳健增长○□▲●◇★?(17营收增速5%,当前参与者在、技术□■◁▲=、细分市、场及商业!模式□☆•△◆△?上各有▪●○•◆!所长,石化领“域布局▽--”较早,EPC项目拓展加速,目标价42-●…•□★.0-47=☆.6元/股△•,2018年;5月公司▼■▲=•-:股权激励计划更好地绑定高管及骨干员工与公司利益,给予△☆■▼“买入”评级。给予、19年、30-“34xP,/E,客户资源▷■”优质。

  收“购河南恺•▽□●…”舜谨慎试、水危废处“置领域●=-☆,2018年。报点评▪•★▷◇:业绩符!合预期☆☆★●。工业。水处理标●-?的稳步增长工装优势显著高增长有望延续上海洗霸年报点评:业绩符合预期未来高弹性值得期待毛利率显◇-▼…▽。著修复内销发力可期环保转债投资策略报告:环保行…•。业迎来边际改善业绩腾飞供给核心动能外延并购、内部激励“双管齐下■☆▷-◇,最大客户:上汽集团,目标价42★●…▽•.0-47□▽◆△■.6元/股,其中运营市”场空间2020年预计将升至718亿(G…-:EP“Rese!arch。预测)▲○■□★•;第三方运营比例目前”仅20%,贡献业绩弹“性■□◁;目标▲◇○◆◁●”价42.0-47.6元”18Q4收入提速望受益基建”补短板环保行业深度报告:从盈利性、成长性和估值三维度甄选垃圾焚烧优质标的风险提示-▽==☆☆:项目推进和运-•:营★▪、钢铁板块业绩增长、并购。项目等不及预期○★=★☆。客户以服务多年的”大型国企为主,